隨著四季度鐵路投資速度加快，鐵道部對(duì)動(dòng)車、機(jī)車、貨車等車輛招標(biāo)在即，鐵路裝備制造企業(yè)作為直接受益者備受市場(chǎng)關(guān)注。
行業(yè)分析師多認(rèn)為，鐵路投資提速，產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)公司訂單有望增加，鐵路設(shè)備具備較為明確的投資機(jī)會(huì)。
鐵路投資轉(zhuǎn)暖
根據(jù)鐵道部近期公布的數(shù)據(jù)，10月份全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資完成810.13億元，同比增長(zhǎng)141.2%，為2009年3月以來的最高增速。其中，當(dāng)月鐵路基本建設(shè)投資697.76億元，比去年同期的204.76億元增長(zhǎng)240.8%，環(huán)比增長(zhǎng)8.5%，為近年來最高。
今年前10個(gè)月，全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資完成4251.7億元，同比下降0.9%；基礎(chǔ)建設(shè)投資為3618.3億元，同比下降1.5%。
如果按照鐵道部最新公布的2012年全國(guó)鐵路固定資產(chǎn)投資計(jì)劃總規(guī)模6300億元來計(jì)算，今年全年基本建設(shè)投資為5160億元。要完成全年投資計(jì)劃，今年最后2個(gè)月鐵路投資必須完成接近2000億元。也就是說未來兩月鐵路投資同比將增長(zhǎng)30%，環(huán)比將增長(zhǎng)33%.
作為國(guó)家重要的“穩(wěn)增長(zhǎng)”基建項(xiàng)目，鐵路行業(yè)的復(fù)蘇和鐵路設(shè)備訂單重啟、景氣上行順理成章。光大證券在最新發(fā)布的報(bào)告中表示。
此外，從城市軌道交通方面看，9月份發(fā)改委集中批復(fù)了大批城市軌道交通建設(shè)項(xiàng)目，總在建工程量達(dá)到約1840公里，遠(yuǎn)期建設(shè)里程數(shù)目達(dá)到3600公里，將帶來約1.6萬億元投資。
按照大型高人口密度城市每公里6輛，中型、人口密度稍低的城市每公里3輛計(jì)算，今后幾年車輛需求量或超過3000輛。上游投資的高速增長(zhǎng)帶來對(duì)軌道交通設(shè)備需求的迅速增加，相關(guān)廠商將會(huì)獲益。
車輛招標(biāo)重啟
鐵路基建投資的加速也會(huì)給鐵路裝備制造業(yè)帶來機(jī)會(huì)。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解到，鐵道部近期內(nèi)或啟動(dòng)動(dòng)車、貨車、機(jī)車等一批車輛的招標(biāo)工作。
有券商分析，現(xiàn)在南車北車生產(chǎn)的和未交貨的訂單約為動(dòng)車組730列，基本滿足2012年底現(xiàn)有高鐵線路對(duì)動(dòng)車組的需求量。2013年竣工高鐵將面臨無車可用的尷尬局面，而現(xiàn)在基層路局反應(yīng)還是很缺車，不管是動(dòng)車還是機(jī)車。
根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，高鐵項(xiàng)目竣工前1-2年開始著手車輛采購(gòu)，鐵道部要求交貨周期為8-10個(gè)月。為了緩解2013年的缺車狀況，鐵道部即將啟動(dòng)動(dòng)車組招標(biāo)，招標(biāo)規(guī)模為300-400列。
此外，隨著客運(yùn)專線及高鐵的陸續(xù)開通，有限的貨運(yùn)能力也將得到充分釋放，貨車的需求也將被激發(fā)出來。
“去年底，我國(guó)貨車保有量為64.3萬輛，此外還有14萬輛企業(yè)自備車。國(guó)鐵貨運(yùn)車滿足率只有不足40%，企業(yè)自備車需求也在繼續(xù)釋放，再加上老舊貨車的淘汰換代，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)貨車總需求增長(zhǎng)率可以維持在10%左右。”中信建投證券在最新發(fā)布的報(bào)告中預(yù)測(cè)。
而今年原材料價(jià)格不斷走低，也使得企業(yè)的成本相對(duì)也降低，有利于毛利率的提高。“今年原材料每噸下降約200元，而車軸均價(jià)提升至4500元，預(yù)計(jì)車軸毛利率會(huì)提升至9%以上。”分析師分析。
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